印度滙豐服務業採購經理人指數爲60.4，低於6月份的預期（60.7）。印度滙豐服務業採購經理人指數爲60.4，低於6月份的預期（60.7）

瑞銀儲備經理調查顯示，美聯儲獨立性、美國法治面臨風險。瑞銀資產管理公司在周四的一項調查中表示，三分之二的儲備經理擔心美聯儲的獨立性面臨風險，近一半的人認爲美國的法治可能會惡化到嚴重影響他們的資產配置。

印度滙豐綜合採購經理人指數保持不變，6月份爲61。印度滙豐綜合採購經理人指數保持不變，6月份爲61

非農就業數據顯示，6月份美國勞動力市場的招聘環境依然低迷。美國勞工統計局（BLS）將於周四格林尼治標準時間12:30公布6月份至關重要的美國非農就業數據。

美國就業報告長周末前的主要事件。這場戲劇在美國衆議院繼續上演，但如今市場參與者大多只關注一件事。這就是美國就業報告。

日元是一項引人注目的交易，但也有代價。隨着謹慎的央行、貿易戰和持有日元的高昂成本使日元成爲今年最受歡迎的交易之一，全球投資者正在解除對日元迅速升值的押注。

利雅得銀行沙特阿拉伯的採購經理人指數從5月份的55.8升至2025年6月的三個月高點57.2，表明非石油私營部門狀況強勁改善。這一增長是由強勁的國內需求、新項目的啓動和營銷力度的加強推動的。新訂單是四個月來增長最快的，公司爲了應對工作量的增加，以2011年5月以來最快的速度擴大了招聘。隨着企業建立庫存以滿足未來需求，採購活動也激增，達到兩年來的最高點。在成本方面，工資壓力加劇，導致員工成本創下歷史新高，並導致整體投入價格再次上漲。隨着企業重新獲得定價權並試圖轉嫁更高的成本，銷售價格相應上漲，爲2023年底以來的最高水平。儘管面臨這些壓力，但商業信心攀升至兩年來的最高水平，反映出對持續需求和經濟韌性的樂觀預期。

LSX綜合指數升至近10年高點1315.00點。過去4周，老撾股市LSX綜合指數上漲13.83%，過去12個月上漲24.02%。

中國財新PMI服務業PMI降至50.6，但綜合指數恢復增長。

澳元/日元價格預測：跌破94.50，9天均線作爲初始支撐。澳元/日元回撤了前一交易日的近期漲幅，周四亞洲時段交易在94.50左右。根據日線圖的技術分析，貨幣十字架仍處於上升通道模式，表明普遍存在看漲傾向。

日本央行高田認爲日本將迎來「真正的黎明」，敦促對關稅保持謹慎，但不要悲觀。

ADP意外導致美元下跌，交易員等待NFP復甦。美元在ADP意外下跌後下跌，但由於交易員等待即將發布的NFP報告的更明確信號，損失是短暫的。

ForexLive亞太外匯新聞摘要：等待NFP就業報告。在備受期待的美國非農就業報告公布之前，整個金融市場都是一個平靜的交易日，該報告將於周四東部時間上午08:30公布。主要外匯對仍處於區間震蕩狀態，交易員不願在數據公布前進行頭寸。

周四，澳大利亞10年期政府債券收益率跌至4.18%，部分回吐了前一交易日的大幅上漲，因爲投資者在儲備銀行即將出臺的政策決定之前做好了準備。由於經濟增長仍然疲軟，通脹風險已經消退，人們普遍預計央行下周將把3.85%的現金利率下調25個基點。由於出口下降而進口增加，澳大利亞5月份的商品貿易順差降至近五年低點，這加劇了鴿派情緒，表明外部需求降溫。此前，周三公布了一份令人失望的零售銷售報告，指出國內消費疲軟。市場還意味着進一步寬鬆至2.85%的底部，使其低於大多數中性的估計。

周四，投資者評估了最新的採購經理人指數，中國10年期政府債券收益率穩定在1.64%。財新中國綜合採購經理人指數重返擴張區間，達到3月以來的最高水平。這一改善主要是由於製造業活動再次增加，這有助於抵消服務業放緩至九個月低點的影響。本周早些時候，官方PMI數據提供了一種略有不同的觀點：製造業PMI仍處於收縮狀態，但顯示出逐步復甦的跡象，而非製造業PMI錄得溫和增長，反映出中國繼續努力刺激內需，支持疲軟的經濟。市場現在正關注下周公布的關鍵經濟數據，尤其是通脹和貿易數據。與此同時，人們的注意力也轉移到了本月的政治局會議上，在美國關稅等持續的經濟逆風中，投資者預計將採取新的刺激措施。

澳元/美元、新西蘭元/美元在美元掙扎時顯示看漲模式；美元/日元持有區間。澳元/美元和新西蘭元/美元表現出看漲的價格走勢，因爲美元仍面臨看跌壓力，而美元/日元在142至148水平之間盤整。

日本央行董事會成員高田朝紀在周四的一次演講中表示，在暫停評估美國關稅對日本經濟的影響後，日本央行應恢復加息。他指出：「我的觀點是，日本央行目前只是暫停其政策性加息周期。」他補充說，在一段時間的「觀望」之後，日本央行應該放棄其超寬鬆政策。高田表示，在強勁的企業盈利、勞動力短缺和工資上漲的推動下，日本正接近2%的通脹目標。儘管高田預計，儘管特朗普總統於4月1日宣布了全面的關稅，但這一前景將「大致」保持不變，他強調需要監控風險。「鑑於美國各種政策的不確定性仍然很高，日本央行必須以更靈活的方式執行貨幣政策，而不能過於悲觀。」他還警告說，如果美聯儲恢復降息，可能會降低日本央行的政策靈活性。儘管如此，高田沒有看到類似於過去危機的美國經濟衰退的跡象。

活動指南：美國非農就業報告（2025年6月）。即將到來的NFP會在7月4日之前點燃市場煙花嗎？以下是您在交易美國官方就業報告時需要了解的內容。

特朗普政府取消了美國向中國銷售芯片設計軟件的出口許可證要求，在兩國關係改善的情況下放寬了一項關鍵的貿易限制。據彭博新聞社報道，美國商務部通知領先的芯片設計軟件公司——新思科技、Cadence design Systems和西門子——他們在中國的業務不再需要政府批准。此舉是在美中貿易談判取得進展之後做出的，中國有條件地同意在雙方努力穩定經濟關係的同時恢復稀土材料和先進技術的交流。

周四，韓元進一步下跌至1美元兌1356韓元左右，因爲美元在美國關鍵就業報告公布前企穩，限制了韓元的任何復甦。儘管美國就業數據疲軟，但美元走強使新興市場貨幣面臨壓力。此外，美國總統特朗普對越南進口商品徵收20%的新關稅，加劇了可能影響韓國出口的貿易擔憂。與此同時，韓國的外匯儲備增至4102億美元，提高了幹預能力，但不足以抵消更廣泛的宏觀經濟和貿易相關的不利因素。

印度-美國貿易協議的希望和疲軟的美國就業數據支撐盧比。由於對在關稅截止日期前與美國籤署貿易協議的樂觀情緒，大多數亞洲貨幣上漲，印度盧比周四可能會小幅上漲。

周四，隨着投資者消化了最新的採購經理人指數數據，離岸人民幣兌美元匯率穩定在7.16左右。財新中國綜合採購經理人指數重返擴張區間，達到3月以來的最高水平，主要原因是製造業活動再次增加，抵消了服務業放緩的影響，服務業降至9個月低點。本周早些時候，官方PMI數據描繪了一幅略有不同的畫面：製造業PMI仍在收縮，儘管它暗示了逐步改善，而非製造業PMI在中國持續努力刺激內需和提振疲軟經濟的情況下略有上升。投資者現在將注意力轉向下周公布的新一輪經濟指標，特別是通脹數據和貿易數據。與此同時，人們的注意力轉向了本月的政治局會議，在美國關稅等日益嚴峻的挑戰下，投資者預計將採取新的刺激措施。

歐元/日元穩定在169.50左右，由於日本央行對加息持謹慎態度，有上行潛力。歐元/日元在上一交易日近期上漲後保持穩定，周四亞洲時間交易在169.50左右。貨幣交叉可能會重新站穩腳跟，因爲日元（JPY）可能面臨挑戰，因爲日本央行（BoJ）對解除其超寬鬆政策持謹慎態度，迫使投資者推遲對早期加息的預期。

由於對貿易發展的樂觀情緒和美元走軟支撐了市場情緒，日元在上一交易日面臨一些壓力後，周四穩定在143.7日元兌1美元左右。日本官員重申，他們致力於與華盛頓達成「雙贏」的貿易協定，儘管他們沒有提供有關潛在讓步的細節。唐納德·特朗普總統加大了對東京的壓力，稱談判「非常艱難」，並威脅對日本進口商品徵收高達35%的關稅，理由是對日本有限購買美國大米和汽車的不滿。美國與越南最終達成了一項貿易協議，其中包括對進口商品徵收20%的關稅，這增加了進一步貿易突破的希望，爲積極的基調增添了色彩。日元也受益於美元的廣泛疲軟，因爲投資者期待6月份的美國就業報告，這可能會加強美聯儲最早在7月份降息的理由。

周四，新西蘭元跌至0.607美元左右，延續了前一交易日的跌幅，投資者密切關注全球貿易發展。唐納德·特朗普總統此前曾表示，他不打算延長7月9日各國談判貿易協議的最後期限，儘管與主要夥伴日本的談判未能取得進展。周三，特朗普宣布與越南達成協議，允許美國商品免稅進入該國，而越南對美國的出口將面臨20%的關稅，低於4月份宣布的46%。與此同時，投資者爲今天晚些時候公布的美國非農就業報告做好了準備，以獲取美聯儲下一步行動的更多線索。在國內方面，人們普遍預計新西蘭儲備銀行將在下周的會議上暫停其寬鬆周期，儘管由於對美國關稅影響的擔憂，投資者仍預計今年晚些時候將再降息一兩個25個基點。

香港股市周四上午下跌257點，跌幅1.1%，至23963點，在大陸數據疲軟的情況下，較前一交易日的漲幅有所波動。一項私人調查顯示，6月份中國服務業活動增速爲9個月來最低。在美國關鍵的就業報告發布之前，人們也普遍持謹慎態度，同時美國減稅和支出法案的通過也存在不確定性，在特朗普總統排除延長暫停期後，7月9日的關稅最後期限即將到來。特朗普與越南達成貿易協議後，標準普爾500指數和納斯達克指數一夜之間創下歷史新高，緩和了跌幅。當地數據也提供了一些支持，香港5月零售額同比增長1.9%，結束了連續14個月的下降。與此同時，有報道稱，華盛頓已經取消了美國芯片設計軟件對中國的出口許可證要求，這表明雙邊貿易緊張局勢有所緩和。排名靠後的包括徽商銀行（-8.6%）、金山軟件（-5.7%）、小米（-3.0%）和阿里巴巴健康（-2.4%）。

周四，澳元跌至0.657美元左右，結束了連續三個交易日的漲勢，受到貿易數據疲軟的拖累。澳大利亞5月份的貿易順差大幅收窄至22.4億澳元，遠低於50.9億澳元的預期和4月份修訂後的48.6億澳元。這是近5年來最小的順差，由於美國受關稅影響的出口疲軟，出口創下3個月新低。澳大利亞最大貿易夥伴中國的服務業採購經理人指數降至9個月低點，未達到預期，這增加了壓力。與此同時，市場正在努力應對美國主導的貿易緊張局勢加劇，因爲圍繞新的美越貿易協議的不確定性以及對將中國與關鍵供應鏈隔離開來的擔憂日益加劇。與此同時，由於美聯儲降息押注增加，美元走弱，澳元損失有限，保持在8個月高點附近。投資者現在等待下周澳大利亞儲備銀行的決定，在增長疲軟和通脹風險緩解的情況下，市場幾乎肯定會降息。

周四，中國科技股上漲，深圳元件指數上漲0.5%，收於10460點以上，此前有報道稱美國取消了對中國芯片設計軟件的某些出口限制。今年5月，美國當局指示幾家芯片設計軟件公司在向中國公司出口工具和半導體相關化學品之前尋求許可證。這些限制的放寬是最近宣布的美中貿易協定的一部分，其中包括恢復稀土和先進技術貿易的條款。芯片相關股票領漲市場，富士康工業（+8%）、立訊精密（+3.8%）、Eoptolink Technology（+1.7%）和勝利巨人（+3.9%）漲幅顯著。與此同時，數據顯示，6月份中國服務業增長放緩至9個月低點，與本周早些時候製造業活動強於預期的反彈形成鮮明對比，突顯出整體經濟持續存在的不確定性。

日本PMI綜合指數最終確定爲51.5，復甦因需求疲軟而脆弱。

石油和天然氣技術分析——地緣政治風險和庫存數據驅動波動。WTI原油從66美元的長期支撐位反彈，而天然氣仍處於高於3美元支撐位的看漲趨勢。